خيارات السوق استراتيجيات محايدة

دلتا استراتيجيات الخيارات المحايدة.

استراتيجيات دلتا محايدة هي استراتيجيات الخيارات التي تم تصميمها لخلق المواقف التي من غير المرجح أن تتأثر الحركات الصغيرة في سعر الأمن. ويتحقق ذلك من خلال ضمان أن تكون قيمة الدلتا الإجمالية للموقف قريبة من الصفر قدر الإمكان.

قيمة دلتا هي واحدة من الإغريق التي تؤثر على كيفية تغير سعر الخيار. نحن نلمس أساسيات هذه القيمة أدناه، ولكننا نوصي بشدة بأن تقرأ الصفحة على خيارات دلتا إذا لم تكن على دراية بكيفية عملها.

وعادة ما تستخدم الاستراتيجيات التي تنطوي على إنشاء موقف محايد دلتا في واحدة من ثلاثة أغراض رئيسية. ويمكن استخدامها لالستفادة من تسوس الوقت، أو من التقلب، أو يمكن استخدامها للتحوط على الوضع القائم وحمايته من تحركات األسعار الصغيرة. في هذه الصفحة نشرح لهم بمزيد من التفصيل وتقديم مزيد من المعلومات حول كيفية بالضبط كيف يمكن استخدامها.

أساسيات دلتا & أمب؛ قيم دلتا المحايدة الربح من تضاؤل ​​الوقت الاستفادة من التحوط التقلب.

أساسيات دلتا القيم & أمب؛ دلتا مراكز محايدة.

قيمة الدلتا للخيار هي مقياس لمدى تغير سعر أحد الخيارات عندما يتغير سعر الضمان الأساسي. على سبيل المثال، خيار مع قيمة دلتا 1 سيزيد في السعر بمقدار $ 1 لكل زيادة $ 1 في سعر الضمان الأساسي. وسوف تنخفض أيضا في سعر $ 1 لكل انخفاض 1 $ في سعر الضمان الأساسي.

إذا كانت قيمة دلتا 0.5، ثم السعر سيتحرك $ .50 لكل خطوة $ 1 في سعر الأمن الأساسي. قيمة دلتا هي نظرية بدلا من العلم الدقيق، ولكن تحركات الأسعار المقابلة هي دقيقة نسبيا في الممارسة العملية.

كما يمكن أن تكون قيمة دلتا أوبتيون 's' سالبة، مما يعني أن السعر سينتقل عكسيا فيما يتعلق بسعر الضمان الأساسي. وعلى سبيل المثال، فإن أحد الخيارات ذات القيمة الدلتا -1، سينخفض ​​في السعر بمقدار دولار واحد لكل زيادة قدرها 1 دولار في سعر الضمان الأساسي.

قيمة الدلتا من المكالمات هي دائما إيجابية (في مكان ما بين 0 و 1) ومع يضع دائما سلبية (في مكان ما بين 0 و -1). الأسهم لديها فعليا قيمة دلتا 1.

يمكنك الجمع بين قيم دلتا من الخيارات و / أو الأسهم التي تشكل وضعا عاما واحدا للحصول على قيمة دلتا كاملة من هذا الموقف. على سبيل المثال، إذا كنت تملك 100 مكالمة بقيمة دلتا قدرها 5، فستكون القيمة الإجمالية للدلتا هي 50. لكل زيادة $ 1 في سعر الأمان الأساسي، سيزيد السعر الإجمالي لخياراتك بمقدار 50 دولارا أمريكيا (أو ما يعادله بالعملة المحلية).

يجب أن نشير إلى أنه عند كتابة الخيارات، يتم عكس قيمة دلتا بشكل فعال. حتى إذا قمت بكتابة 100 مكالمة مع قيمة دلتا 0.5، ثم قيمة دلتا الشاملة سيكون -50. وبالمثل، إذا قمت بكتابة 100 يضع خيارات مع قيمة دلتا -0.5، ثم قيمة دلتا الشاملة ستكون 50. نفس القواعد تنطبق عند بيع الأسهم قصيرة. قيمة الدلتا لموقف السهم القصير سيكون -1 لكل سهم بيعت قصيرة.

عندما تكون قيمة دلتا الشاملة للموقف 0 (أو قريبة جدا منه)، فإن هذا هو موقف دلتا محايد. حتى إذا كنت تملك 200 يضع بقيمة -0.5 (القيمة الإجمالية -100) وامتلك 100 سهم من الأسهم الأساسية (القيمة الإجمالية 100)، ثم كنت عقد موقف دلتا محايد.

يجب أن تكون على علم بأن قيمة دلتا لموقف الخيارات يمكن أن تتغير مع تغير سعر الأمن الأساسي. كلما زادت الخيارات في المال، فإن قيمة الدلتا تتحرك بعيدا عن الصفر، أي في المكالمات التي ستتحرك نحو 1، ويجعلها تتحرك نحو -1. وعندما تتخطى الخيارات المزيد من الأموال، فإن قيمة دلتاها تتحرك نحو الصفر.

ولذلك، فإن موقف دلتا محايد لا تبقى بالضرورة محايدة إذا كان سعر الأمن الكامنة يتحرك إلى أي درجة كبيرة.

الاستفادة من الوقت تسوس.

آثار تسوس الوقت هي سلبية عندما كنت تملك الخيارات، لأن قيمتها الخارجية سوف تنخفض مع اقتراب موعد انتهاء الصلاحية. هذا يمكن أن يؤدي إلى تآكل أي أرباح تقوم بها من القيمة الجوهرية المتزايدة. ومع ذلك، عندما تكتب لهم يصبح الاضمحلال الوقت إيجابي، لأن الحد من القيمة الخارجية هو شيء جيد.

من خلال كتابة خيارات لإنشاء موقف دلتا محايدة، يمكنك الاستفادة من آثار تسوس الوقت ولا تفقد أنيموني من تحركات الأسعار الصغيرة في الأمن الكامنة.

إن أبسط طريقة لخلق مثل هذا الموقف للاستفادة من تسوس الوقت هو الكتابة في المكالمات النقدية وكتابة عدد متساو من المال يضع على أساس نفس الأمن. قيمة دلتا في المكالمات النقدية عادة ما تكون حوالي 0.5، وبالنسبة للأموال يضع عادة ما يكون حول -0.5. دعونا ننظر إلى كيف يمكن لهذا العمل مع مثال.

يتداول سهم الشركة X عند 50 دولارا. في المكالمات النقدية (ضربة 50 $، قيمة الدلتا 0.5) على أسهم الشركة X تتداول في $ 2 عند وضع المال (50 $ ضربة، قيمة دلتا -0.5) على أسهم الشركة X تتداول أيضا عند 2 $. كنت تكتب عقد مكالمة واحدة واحد عقد العقد. يحتوي كل عقد على 100 خيار، بحيث تحصل على إجمالي رصيد صاف قدره 400 دولار. قيمة الدلتا للموقف محايدة.

إذا لم يتحرك سعر أسهم الشركة X على الاطلاق في الوقت الذي انتهت فيه هذه العقود، فإن العقود ستكون عديمة القيمة، وستحتفظ بمبلغ 400 دولار كربح. حتى لو كان السعر قد تحرك قليلا في أي من الاتجاهين وخلق مسؤولية بالنسبة لك على مجموعة واحدة من العقود، سوف لا تزال عائد الربح الإجمالي.

ومع ذلك، هناك خطر الخسارة إذا تحرك الأمن الأساسي في السعر بشكل ملحوظ في أي من الاتجاهين. وإذا حدث ذلك، يمكن تعيين مجموعة واحدة من العقود، وقد ينتهي بك الأمر إلى التزام أكبر من صافي الائتمان المستلم.

هناك خطر واضح ينطوي على استخدام استراتيجية مثل هذا، ولكن يمكنك دائما إغلاق الموقف في وقت مبكر إذا كان يبدو أن سعر الأمن سوف تزيد أو تنخفض بشكل كبير. انها استراتيجية جيدة لاستخدام إذا كنت واثقا من أن الأمن لن تتحرك كثيرا في السعر.

الاستفادة من التقلب.

التقلب هو عامل مهم للنظر في تداول الخيارات، لأن أسعار الخيارات تتأثر مباشرة به. فالأمن ذو التقلب العالي سيكون له تقلبات كبيرة في الأسعار أو يتوقع حدوثها، كما أن الخيارات القائمة على أمن يتسم بتقلب شديد ستكون عادة أكثر تكلفة. تلك التي تقوم على الأمن مع تقلب منخفض وعادة ما تكون أرخص.

وهناك طريقة جيدة لتحقيق الربح المحتمل من التقلب هو خلق موقف دلتا محايد على الأمن الذي تعتقد أنه من المرجح أن تزيد في التقلبات. أبسط طريقة للقيام بذلك هي شراء في المال يدعو على هذا الأمن وشراء مبلغ مساو من المال يضع. لقد قدمنا ​​مثالا يوضح كيف يمكن أن يعمل هذا.

يتداول سهم الشركة X عند 50 دولارا. في المكالمات النقدية (ضربة 50 $، قيمة الدلتا 0.5) على أسهم الشركة X تتداول في $ 2 عند وضع المال (50 $ ضربة، قيمة دلتا -0.5) على أسهم الشركة X تتداول أيضا عند 2 $. يمكنك شراء عقد مكالمة واحدة وعقد واحد عقد. يحتوي كل عقد على 100 خيار، لذلك التكلفة الإجمالية هي 400 دولار. قيمة الدلتا للموقف محايدة.

هذه الاستراتيجية تتطلب استثمارا مقدما، وكنت تقف لتفقد هذا الاستثمار إذا كانت العقود اشترى تنتهي لا قيمة له. ومع ذلك، فإنك تقف أيضا لتحقيق بعض الأرباح إذا دخل الأمن الأساسي فترة من التقلب.

إذا تحرك الأمن الأساسي بشكل كبير في السعر، فإنك سوف تحقق ربحا بغض النظر عن الطريقة التي يتحرك بها. إذا كان ترتفع بشكل كبير، ثم سوف كسب المال من المكالمات الخاصة بك. إذا انخفض إلى حد كبير، ثم سوف كسب المال من يضع الخاص بك.

ومن الممكن أيضا أن تتمكن من تحقيق ربح حتى إذا لم يتحرك الأمن في السعر. إذا كان هناك توقع في السوق أن الأمن قد تواجه تغييرا كبيرا في السعر، فإن هذا من شأنه أن يؤدي إلى تقلبات ضمنية أعلى ويمكن أن تدفع سعر المكالمات ويضع لك.

شريطة أن تؤدي الزيادة في التقلبات إلى تأثير إيجابي أكبر من التأثير السلبي لتضاؤل ​​الوقت، يمكنك بيع خياراتك لتحقيق الربح. مثل هذا السيناريو ليس من المرجح جدا، والأرباح لن تكون ضخمة، ولكن يمكن أن يحدث.

أفضل وقت لاستخدام استراتيجية مثل هذا هو إذا كنت واثقا من تحرك سعر كبير في الأمن الأساسي، ولكن ليست متأكدا في أي اتجاه. إمكانات الربح غير محدود أساسا، لأن أكبر خطوة كلما كنت سوف تستفيد.

خيارات يمكن أن تكون مفيدة جدا للتحوط مواقف الأسهم وحماية ضد حركة سعر غير متوقعة. دلتا التحوط محايدة هي طريقة شعبية جدا للتجار الذين يحملون موقف الأسهم طويلة أنها تريد أن تبقي مفتوحة على المدى الطويل، ولكن أنها تشعر بالقلق إزاء انخفاض على المدى القصير في السعر.

المفهوم الأساسي للتحوط دلتا محايدة هو أن تقوم بإنشاء موقف دلتا محايدة من خلال شراء ضعف عدد من المال يضع الأسهم التي تملكها. وبهذه الطريقة، أنت مؤمن بشكل فعال ضد أي خسائر في حالة انخفاض سعر السهم، ولكن لا يزال بإمكانه الربح إذا استمر في الارتفاع.

ليتيس ™ ق يقول كنت تملك 100 سهم في أسهم الشركة X، الذي يتداول عند 50 $. كنت تعتقد أن السعر سوف تزيد على المدى الطويل، ولكن كنت قلقا قد تنخفض على المدى القصير. قيمة دلتا الشاملة من 100 سهم الخاص بك هو 100، وذلك لتحويله إلى موقف محايد دلتا تحتاج إلى موقف المقابلة مع قيمة -100.

ويمكن تحقيق ذلك عن طريق شراء 200 في المال يضع الخيارات، ولكل منها قيمة دلتا -0.5. إذا كان السهم يجب أن ينخفض ​​في السعر، ثم عوائد من يضع يغطي تلك الخسائر. إذا كان السهم يجب أن يرتفع في السعر، يضع يضع الخروج من المال وسوف تستمر في الاستفادة من هذا الارتفاع. وبطبيعة الحال، هناك تكلفة مرتبطة باستراتيجية التحوط هذه، وهي تكلفة شراء الصفقات. هذه تكلفة صغيرة نسبيا، على الرغم من الحماية المقدمة.

استراتيجيات الخيارات المحايدة.

استراتيجيات الخيارات المحايدة - مقدمة.

لذلك، كنت ترغب في الاستفادة من خيارات التداول حتى عندما يكون السوق جانبية والأسهم تسير في أي مكان؟

استراتيجيات الخيارات المحايدة - المحتوى.

استراتيجيات الخيارات المحايدة - الأرباح متعددة الاتجاهات.

في حين أن معظم المواد الأخرى خطأ خيارات محايدة استراتيجيات فقط قادرة على الربح عندما يبقى الأسهم الراكدة، استراتيجيات خيارات محايدة حقا قادرة على الربح بغض النظر عما إذا كان السهم الأساسي يتحرك صعودا وهبوطا أو راكدة! استراتيجيات الخيارات المحايدة ليست مصممة للاستفادة فقط عندما يظل سعر السهم ثابتا تماما ولكنه مصمم لتحقيق الربح عندما يكون السهم في اتجاه محايد. نعم، يشير مصطلح "محايدة" في استراتيجيات الخيارات المحايدة إلى اتجاه محايد وليس السعر الراكدة تماما. إذن، ما هو الاتجاه المحايد؟ الصورة أدناه تصور اتجاه محايد.

عادة ما تحدث الاتجاهات المحايدة بعد تشغيل ثور كبير أو تشغيل الدب. وهي فترة يمر فيها سعر السهم بشكل جانبي، كما هو موضح باللون الأصفر أعلاه، لفترة زمنية طويلة قبل أن يتحول اتجاهه أو يواصل اتجاهه السابق. وتتميز الاتجاهات المحايدة بأن السهم يتحرك ضمن نطاق السعر الذي يشير جانبيا أو ما يقرب من جانبية كما هو موضح من قبل الخطوط الرمادية في الصورة أعلاه. كما ترون، عندما يكون السهم في اتجاه محايد، فإنه يتحرك حقا صعودا وهبوطا ضمن قناة الحد الأقصى والحد الأدنى للسعر. فقط خيارات التداول باستخدام استراتيجيات الخيارات المحايدة سوف تكون قادرة على الربح بغض النظر إذا كان السهم هو أعلى، راكدة أو أسفل في تلك القناة السعر. وهذا يجعل استراتيجيات خيارات محايدة قادرة على الربح في جميع الاتجاهات 3 طالما أنه ضمن هذا النطاق السعر المتوقع! أن تكون قادرة على الاستفادة من جميع الاتجاهات 3 يزيد بالتأكيد احتمالات الفوز بشكل هائل.

كيف عمل استراتيجيات الخيارات المحايدة؟

على الرغم من أن هناك العديد من استراتيجيات الخيارات المحايدة، كل منهم الربح في اتجاه محايد على نفس بالضبط ميكانيكي الأساسية وهذا هو من خلال تسوس الوقت من الخيارات القيمة الخارجية. خيارات الأسهم (أو الخيارات المتاحة على أي أدوات مالية أخرى) هي الأدوات الوحيدة التي لها قيم خارجية تنخفض قيمتها، وأيضا لماذا من خلال تداول الخيارات يمكن لأي شخص أن يستفيد من اتجاه محايد أو مخزون راكدة تماما.

الأسهم اختيار ماستر!

"ربما الأكثر دقة اللقطات الأسهم في العالم".

العيب المشترك لاستراتيجيات الخيارات المحايدة.

العيب أو العيب المشترك لجميع استراتيجيات الخيارات المحايدة هو أن إمكاناتها الربحية ستكون دائما محدودة. هناك أبدا ويمكن أبدا أن تكون استراتيجيات الخيارات محايدة مع إمكانات الربح غير محدود. يمكن حساب جميع الأرباح القصوى من استراتيجيات الخيارات المحايدة بدقة على أساس قيمة القيمة الخارجية التي يمكن أن يتخذها الموقف ثابتة منذ لحظة إنشائها. على الرغم من أنه هو "عيب"، بل هو أيضا ميزة لبعض الخيارات التجار الذين هم تداول الخيارات لتلبية رقابة صارمة ولاية روي. على سبيل المثال، إذا كنت يجب أن تنتج عائد لا يقل عن 5٪ على كل التجارة الخيارات، سوف تكون قادرة على حساب الحق من البداية إذا كانت التجارة تلبي متطلبات تداول الخيارات الخاصة بك. القدرة على حساب الحد الأقصى للربح حق من البداية يجعل تداول الخيارات أكثر من ذلك بكثير يمكن التنبؤ بها.

قائمة استراتيجيات الخيارات المحايدة.

وفيما يلي قائمة استراتيجيات الخيارات المحايدة المصنفة وفقا لتعقيدها النسبي في تداول الخيارات. سوف استراتيجيات محايدة معقدة لديها المزيد من الساقين في موقف واحد، وسيكون أكثر تعقيدا في الوصول إلى أقصى قدر من الأرباح. وعادة ما تتكون الاستراتيجيات المحايدة الأساسية من ساقين فقط، وسيكون من الأسهل بكثير في الوصول إلى أقصى قدر من الأرباح.

استراتيجيات التداول السوق المحايدة.

والسبب الرئيسي الذي يجعل خيارات التداول شعبية جدا بسبب عدد الفرص المتاحة لتحقيق الأرباح. على سبيل المثال، خلافا لغيرها من أشكال الاستثمار، تعطي الخيارات التجار فرصة للربح عندما يبقى الأمن الأساسي محايدا، أي أنه لا يتحرك في السعر.

هذه الوظيفة هي فريدة من نوعها للخيارات، لأنه لا توجد أي أدوات مالية أخرى يمكن تداولها لتوليد الأرباح من عدم وجود حركة السعر. هناك عدد كبير من استراتيجيات التداول خيارات محايد (المعروف أيضا باسم استراتيجيات غير اتجاهي) التي يمكن استخدامها عندما يكون لديك نظرة محايدة على الأمن الكامن، وإذا كنت تستطيع الحصول على فهم جيد لهذه ثم سوف تفتح العديد فرص تحقيق الأرباح.

في هذه الصفحة نشرح مفهوم الاتجاه المحايد ونناقش مزايا وعيوب استخدام استراتيجيات التداول المحايدة. وبالإضافة إلى ذلك، ونحن نقدم قائمة من الاستراتيجيات التي يمكنك استخدامها للربح من وجهة نظر محايدة.

ما هو الاتجاه المحايد؟ مزايا الاستراتيجيات المحايدة عيوب الاستراتيجيات المحايدة قائمة الاستراتيجيات المحايدة.

ما هو الاتجاه المحايد؟

من الناحية االستثمارية، تستخدم كلمة "محايد" بشكل عام لوصف األدوات المالية التي ال تتحرك بالسعر. في حين أن هذا دقيق من الناحية الفنية، في سياق الخيارات تداول الكلمة له معنى أوسع قليلا. عندما نتحدث عن استراتيجيات التداول المحايدة، نحن نتحدث عن استراتيجيات ليس فقط الربح من الأمن الكامن وراء البقاء في نفس السعر ولكن أيضا الربح عندما يتحرك الأمن ضمن نطاق ضيق من الأسعار.

عندما يذهب سعر الأمن صعودا وهبوطا بكميات صغيرة على مدى فترة من الزمن، يقال أن تتحرك جانبية. وذلك لأنك إذا رسمت تحركات الأسعار على الرسم البياني، فإن خط الرسم البياني لن يظهر أي انحدار حقيقي أو تراجع، ولكنه سيكون في الأساس يتحرك جانبيا. عندما يتحرك السعر جانبيا فإن الأمن الأساسي هو في ما يعرف بالاتجاه المحايد.

خلال مثل هذا الاتجاه سعر الأمن الكامن هو باستمرار صعودا وهبوطا، ولكن ليس عادة من قبل كمية ضخمة، وأنها تبقى دائما مع مجموعة معينة. وسيحدث عادة اتجاه محايد بعد الزيادة المستمرة في السعر أو الانخفاض المستمر في السعر عندما يبدأ السعر في الوصول إلى مستويات المقاومة أو الدعم وفقا لذلك.

ويمكن أن تستمر هذه الاتجاهات لأسابيع أو حتى أشهر في كل مرة. تجار الأسهم والمستثمرين الآخرين سوف تكافح حقا من أجل الربح في ظل هذه الظروف، وأنها عادة ما تترك الأوراق المالية التي هي في اتجاه محايد وحده. ومع ذلك، يمكن للمتداولين الخيارات الاستفادة منها باستخدام الاستراتيجيات المناسبة.

مزايا الاستراتيجيات المحايدة.

أكبر ميزة من استراتيجيات التداول الخيارات المحايدة هو حقا حقيقة بسيطة أنها موجودة. إن القدرة على الربح من الأسهم والأدوات المالية الأخرى التي تبقى مستقرة نسبيا في السعر يعطي المستثمرين الذين يستخدمون خيارات العديد من الفرص أكثر من أولئك الذين لا؟

العديد من الأدوات المالية تمر بفترات طويلة من الحياد، أو في اتجاه محايد، وهذا يعطي خيارات التجار الكثير من الفرص لتوليد العوائد. ومن الواضح إلى حد ما أن فرص الربح الأكثر احتمالا هناك، كلما زادت فرصة النجاح على أساس ثابت.

الميزة الرئيسية الأخرى لهذه الاستراتيجيات هو أنه من خلال استخدامها يمكنك الاستفادة من ثلاث نتائج مختلفة. إذا كان الأمن الأساسي لا يتحرك على الإطلاق، سوف تحقق ربحا. إذا زاد الأمن الأساسي في السعر أو النقصان في السعر، سوف لا يزال تحقيق الربح، وتوفير تحركات الأسعار البقاء ضمن نطاق مناسب.

بعض الاستراتيجيات تحتاج إلى سعر الأمن الأساسي للبقاء في نطاق ضيق جدا للعودة الربح، في حين أن الآخرين يمكن أن تستفيد من نطاق أوسع. إلى حد ما، يمكنك التحكم فقط في مدى واسع كنت تريد أن يكون النطاق وهذا هو مثال آخر على مدى مرونة تداول الخيارات يمكن أن يكون.

وتشمل المزايا الأخرى حقيقة أنه يمكنك تحويل تسوس الوقت إلى إيجابية وأيضا السيطرة على التعرض للخطر إلى حد ما. عند استخدام بعض من الاستراتيجيات الأساسية أكثر، انها بسيطة جدا للعمل على الحد الأقصى من الأرباح المحتملة والحد الأقصى للخسارة المحتملة، وهذا يمكن أن يكون مفيدا جدا عند التخطيط للتداول وإدارة المخاطر.

وأخيرا، فإن وجود العديد من الاستراتيجيات المختلفة التي يمكنك استخدامها يعني أن لديك الكثير من الخيارات وفرصة جيدة للعثور على واحد الذي يناسب بشكل جيد مع أهدافك الشخصية.

عيوب الاستراتيجيات المحايدة.

هناك العديد من العيوب الرئيسية عندما يتعلق الأمر باستخدام استراتيجيات من هذا النوع. أكبر عيب هو حقيقة أن الأرباح المحتملة من هذه هي دائما محدودة، لأن أقصى قدر من الأرباح التي يمكن أن تكون مصنوعة من أي تجارة ثابتة أساسا في لحظة تنفيذها.

وثمة عيب آخر هو أن الاستراتيجيات كلها تتطلب اثنين على الأقل من المعاملات، وبعضها أكثر، لذلك سوف يحتمل أن تدفع مبلغا عادلة في العمولات. هذا صحيح في الواقع لمعظم استراتيجيات تداول الخيارات. أيضا، بعض منهم يمكن أن تكون معقدة جدا وبالتأكيد ليست مناسبة للمبتدئين.

هذه العيوب كلها صغيرة نسبيا على الرغم من، وينبغي أن يكون واضحا أنها تفوق بكثير من الفوائد.

قائمة الاستراتيجيات المحايدة.

أدناه، قمنا بإدراج مجموعة من استراتيجيات التداول الخيارات المحايدة التي يشيع استخدامها من قبل خيارات التجار. لقد قمنا بتضمين القليل من المعلومات عن كل واحد، ولكن لمزيد من التفاصيل يجب النقر على الرابط ذي الصلة. إذا كنت تكافح من أجل اختيار استراتيجية مناسبة، قد ترغب في إلقاء نظرة على أداة التحديد لدينا.

هذا هو بسيط نسبيا، وعادة ما تستخدم إذا كنت تملك بالفعل الأمن وتريد أن تستفيد من أنه في اتجاه محايد. انها مناسبة للمبتدئين.

هذا هو بسيط إلى حد ما، وكنت عموما استخدامه إذا كنت تملك بالفعل الأمن وتريد أن تستفيد من أنه في اتجاه محايد وحمايته من أي خسائر إذا كان يقع في السعر. انها مناسبة للمبتدئين.

هذا معقد إلى حد معقول، ويجمع بين بيع قصيرة الأمن والكتابة وضع الخيارات. انها ليست مناسبة للمبتدئين.

هذه استراتيجية تداول بسيطة نسبيا، ولكنها ليست مناسبة حقا للمبتدئين نظرا لارتفاع مستوى التداول المطلوب. وهو ينطوي على صفقتين ويؤدي إلى انتشار الائتمان.

هذا هو واضح جدا ولكن يتطلب مستوى تداول عالية لذلك انها ليست مناسبة للمبتدئين. أنه يخلق انتشار الائتمان ويشمل عمليتين.

هذا يجمع بين صفقتين لخلق انتشار الائتمان. انها بسيطة جدا، ولكنها تتطلب مستوى تداول عالية وهذا يعني أنها ليست مناسبة للمبتدئين.

هذا هو بسيط بما فيه الكفاية لاستخدامها من قبل المبتدئين. يتم التعامل مع صفقتين ويتم إنشاء فروق الخصم.

هذا واضح و ينطوي على صفقتين. أنه يخلق انتشار الخصم ومناسبة للمبتدئين.

هذا هو استراتيجية التداول المعقدة التي ليست مناسبة للمبتدئين. هناك نوعان من المعاملات المعنية ويتم إنشاء انتشار الائتمان.

هذا معقد وليس للمبتدئين. فإنه يخلق انتشار الائتمان مع اثنين من المعاملات.

وهذا يتضمن أربع معاملات منفصلة لإنشاء انتشار الخصم. انها ليست مناسبة للمبتدئين.

هذا يخلق انتشار الخصم. هناك أربع معاملات المعنية وأنها ليست مناسبة للمبتدئين.

هذا معقد ويتضمن ثلاث معاملات لإنشاء انتشار الخصم. انها ليست مناسبة للمبتدئين.

هذا أمر معقد ويؤدي إلى انتشار الخصم باستخدام أربع معاملات منفصلة. انها ليست مناسبة للمبتدئين.

وهذا ينطوي على أربع معاملات ومعقدة. فإنه يخلق انتشار الخصم وغير مناسبة للمبتدئين.

هذا معقد ويخلق انتشار الائتمان. أنها تنطوي على أربع معاملات وأنها ليست مناسبة للمبتدئين.

هذا معقد، ينطوي على أربع معاملات، وانها ليست مناسبة للمبتدئين. فإنه يخلق انتشار الائتمان.

هذا هو معقدة وغير مناسبة للمبتدئين. وهو ينطوي على أربع معاملات ويخلق انتشار الائتمان.

السوق محايدة.

ماذا يعني "السوق المحايد".

استراتيجية محايدة السوق هي نوع من استراتيجية الاستثمار التي يقوم بها المستثمر أو مدير الاستثمار الذي يسعى للاستفادة من كل من زيادة وتناقص الأسعار في واحد أو أكثر من الأسواق، في حين تحاول تجنب تماما بعض شكل محدد من مخاطر السوق. وغالبا ما تتحقق الاستراتيجيات المحايدة للسوق عن طريق اتخاذ مواقف طويلة وقصيرة في مخزونات مختلفة لزيادة العائد من إجراء عمليات اختيار جيدة للمخزون وتقليل العائد من تحركات السوق الواسعة.

تراجع "السوق محايد"

في كثير من الأحيان، تشبه استراتيجيات محايدة السوق لصناديق الأسهم طويلة / قصيرة، على الرغم من أنها مختلفة بشكل واضح. فالأموال الطويلة / القصيرة تهدف ببساطة إلى تغيير تعرضها الطويل والقصير للأصول في مختلف القطاعات، مع الاستفادة من الفرص التي لا تقدر قيمتها بأقل من قيمتها. ومن ناحية أخرى، تركز الاستراتيجيات المحايدة للسوق على جعل الرهانات مركزة على أساس التناقضات في الأسعار مع الهدف الرئيسي المتمثل في تحقيق بيتا صفر مقابل مؤشر السوق المناسب للتحوط من المخاطر المنهجية. وفي حين أن الصناديق المحايدة في السوق تستخدم مواقف طويلة وقصيرة، فإن هدف فئة الصندوق هذا يختلف اختلافا واضحا عن الصناديق العادية الطويلة / القصيرة.

اسرتاتيجيتان محايدتان للسوق الرئيسية.

هناك اثنين من الاستراتيجيات الرئيسية محايدة السوق التي يمولها المديرون: المراجحة الأساسية والمراجحة الإحصائية. ويستخدم المستثمرون الأساسيون المحايدون في السوق التحليل الأساسي، بدلا من الخوارزميات الكمية، لإبراز مسار الشركة إلى الأمام وإجراء صفقات بناء على تقارب أسعار الأسهم المتوقعة. تستخدم الصناديق المحايدة في سوق التحكيم الإحصائية خوارزميات وأساليب كمية للكشف عن التناقضات في الأسعار في الأسهم استنادا إلى البيانات التاريخية. وبعد ذلك، وبناء على هذه النتائج الكمية، سيضع المديرون صفقات على الأسهم التي يرجح أن تعود إلى وسائل سعرها.

وهناك فائدة كبيرة وميزة للأموال المحايدة للسوق هي تركيزها الكبير على إنشاء محافظ لتخفيف مخاطر السوق. وفي أوقات تقلبات السوق المرتفعة، أظهرت النتائج التاريخية أن الصناديق المحايدة في السوق من المرجح أن تتفوق على الأموال باستخدام استراتيجيات معينة أخرى. وباستثناء استراتيجيات البيع القصيرة النقية، فإن الاستراتيجيات المحايدة للسوق تاريخيا لها أدنى ارتباطات إيجابية بالسوق خاصة لأن الرهانات الخاصة بالمكان تتعلق بتقارب أسعار الأسهم مع التحوط من مخاطر السوق العامة.

ستريب أوبتيونس: سوق محايد استراتيجية هبوطية.

جدوى تركيبات في تداول الخيارات يسمح فرص مربحة في سيناريوهات مختلفة. سواء كان ذلك أسعار الأسهم الأساسية صعودا، نزولا أو البقاء مستقرة، واختيار مجموعات الخيار المناسب بشكل مناسب توفر احتمال الربح المحتملة. (هل ترغب في معرفة المزيد عن معنى "محايد السوق"، راجع "الحصول على نتائج مع صناديق محايدة للسوق".)

تقدم هذه المقالة "خيارات قطاع"، واحدة من استراتيجيات التداول محايدة السوق مع احتمال الربح على أي حركة سعر الجانب. "قطاع" ينشأ كما نسخة معدلة قليلا من سترادل. توفر سترادل إمكانات ربح متساوية على جانبي حركة السعر الأساسية (مما يجعلها استراتيجية محايدة في السوق "مثالية")، في حين أن القطاع هو استراتيجية محايدة "هبوطية" في السوق توفر ضعف الربح المحتمل على حركة السعر الهبوطي مقارنة مع حركة السعر التصاعدي المكافئة . (تعرف على نظيره: "خيارات الشريط: استراتيجية صاعدة محايدة صاعدة".)

خيارات قطاع توفر إمكانات الربح غير محدود على حركة السعر التصاعدي من الكامنة، ومحدودية الربح المحتملة على حركة السعر الهبوطي. وتقتصر المخاطر / الخسائر على إجمالي علاوة الخيار المدفوعة (بالإضافة إلى الوساطة والعمولة).

تكلفة بناء موقف خيار الشريط عالية كما يتطلب 3 خيارات المشتريات:

يجب شراء جميع الخيارات الثلاثة على نفس الأساس، بنفس سعر الإضراب ونفس تاريخ انتهاء الصلاحية.

مردود وظيفة مع مثال:

افترض أنك تقوم بإنشاء موقف خيار قطاع على سهم يتداول حاليا حول 100 دولار. بما أن أتم (أت-ذي-ماني) يتم شراء الخيارات، يجب أن يكون سعر الإضراب لكل خيار أقرب سعر متاح للسعر الأساسي، أي 100 دولار.

وهنا وظائف العائد الأساسي لكل من المواقف الخيارات الثلاثة. يمثل الرسم البياني الأزرق 100 $ سعر الإضراب لونغ كال الخيار (نفترض 6 $ التكلفة). يمثل الرسمان البيانيان الأصفر والوردي المتداخلان الخيارين لونغ بوت (بتكلفة 7 دولارات لكل منهما). سنأخذ في الاعتبار السعر (أقساط الخيار) في الخطوة الأخيرة.

الآن، دعونا نضيف كل هذه المواقف الخيار معا، للحصول على وظيفة صافي العائد التالي (الفيروز اللون):

وأخيرا، دعونا نأخذ الأسعار بعين الاعتبار. التكلفة الإجمالية ستكون ($ 6 + $ 7 + $ 7 = $ 20). بما أن جميع الخيارات هي خيارات طويلة، أي المشتريات، هناك خصم صاف قدره 20 دولارا لإنشاء هذا الموضع. وبالتالي، فإن وظيفة صافي العائد (الرسم البياني الفيروز) سوف يتحول بنسبة 20 $، مما يتيح لنا براون الملونة وظيفة صافي العائد مع أخذ الأسعار في الاعتبار:

هناك منطقتان ربحان لخيارات الشريط أي حيث تبقى وظيفة العائد براون فوق المحور الأفقي. في هذا المثال خيار الشريط، فإن موقف تكون مربحة عندما يتحرك السعر الأساسي فوق 120 $، أو قطرات أقل من 90 $. وتعرف هذه النقاط بنقاط التعادل لأنها "علامات حدود خسارة الربح" أو نقاط "لا ربح ولا خسارة".

أعلى نقطة التعادل = سترايك سعر النداء / يضع + صافي قسط المدفوعة.

= $ 100 + $ 20 = $ 120، لهذا المثال.

انخفاض نقطة التعادل = سترايك سعر النداء / يضع - (صافي قسط المدفوعة / 2)

= $ 100 - ($ 20/2) = $ 90، لهذا المثال.

الربح والمخاطر الملف قطاع الخيار:

وبعيدا عن نقطة التعادل العليا، أي على حركة السعر التصاعدي للأسفل، فإن المتداول لديه إمكانات ربح غير محدودة، حيث يمكن أن يتحرك السعر نظريا إلى أي مستوى صعودي يقدم أرباحا غير محدودة. وبالنسبة لكل حركة من نقاط سعر السهم الأساسية، سيحصل التاجر على نقطة ربح واحدة - أي زيادة دولار واحد في سعر السهم الأساسي ستزيد من العائد بمقدار دولار واحد.

تحت نقطة التعادل أقل، أي على حركة السعر الهبوطي من الكامنة، والتاجر لديه محدود الربح المحتملة حيث السعر الأساسي لا يمكن أن تذهب أقل من 0 $ (أسوأ حالة الإفلاس السيناريو). ومع ذلك، لكل حركة نقطة سعر نزولي واحد من الكامنة، فإن التاجر الحصول على نقطتين الربح.

هذا هو المكان الذي تقدم فيه التوقعات الهبوطية لخيار القطاع ربحا أفضل على الجانب الهبوطي مقارنة مع الاتجاه الصعودي، وهذا هو المكان الذي يختلف فيه الشريط عن المدى المعتاد الذي يوفر إمكانية ربح متساوية على أي من الجانبين.

الربح في قطاع الخيار في الاتجاه التصاعدي = سعر الأساس - سترايك سعر المكالمة - صافي قسط المدفوعة - الوساطة & أمبير؛ عمولة.

على افتراض الغايات الأساسية عند 140 $، ثم الربح = $ 140 - $ 100 - $ 20 - الوساطة.

الربح في قطاع الخيار في الاتجاه الهبوطي = 2 × (سترايك سعر بوتس - سعر الكامنة) - صافي قسط المدفوعة - الوساطة & أمبير؛ عمولة.

على افتراض الغايات الأساسية في 60 $، ثم الربح = 2 * (100 $ - $ 60) - 20 $ - الوساطة.

منطقة المخاطر أو الخسارة هي المنطقة التي تكمن فيها وظيفة العائد في براون أسفل المحور الأفقي. في هذا المثال، يقع بين هاتين النقطتين التعادلتين، أي أن هذا الموقف سيكون خسارة عندما يبقي السعر الأساسي بين 90 و 120 دولارا. سوف تختلف قيمة الخسارة خطي اعتمادا على حيث السعر الأساسي.

أقصى خسارة في قطاع الخيار التداول = صافي الخيار قسط المدفوعة + الوساطة & أمبير؛ عمولة.

في هذا المثال، الحد الأقصى للخسارة = $ 20 + الوساطة.

و ستريب الخيار استراتيجية التداول مثالية للتاجر تتوقع حركة سعرية كبيرة في سعر السهم الأساسي، غير مؤكد حول الاتجاه، ولكن أيضا يتوقع احتمال أعلى من حركة السعر الهبوطي. قد يكون هناك تحرك سعر كبير المتوقع في أي من الاتجاهين، ولكن هناك احتمالات أكثر أنه سيكون في الاتجاه النزولي.

سيناريوهات الحياة الحقيقية مثالية للقطاع يشمل تداول الخيار.

إطلاق منتج جديد من قبل شركة تتوقع أرباحا جيدة جدا أو سيئة للغاية يتم الإبلاغ عنها من قبل الشركة نتائج مناقصة المشروع التي وضعت الشركة مناقصة.

إطلاق المنتج قد يكون النجاح / الفشل، قد تكون الأرباح جيدة جدا / سيئة للغاية، قد يكون فاز فاز / فقدت من قبل الشركة - كل قد يؤدي إلى تقلبات سعرية كبيرة غير مؤكدة من الاتجاه.

استراتيجية الخيار قطاع يناسب بشكل جيد للتجار على المدى القصير الذين سوف تستفيد من التقلبات العالية في حركة السعر الأساسي في أي من الاتجاهين. وینبغي علی تجار الخیار طویل الأجل تجنب ذلك، لأن شراء ثلاثة خیارات علی المدى الطویل سیؤدي إلی ارتفاع کبیر یتجاوز قیمة تضاؤل ​​الوقت، والتي تتلاشى بمرور الوقت. كما هو الحال مع أي استراتيجية تجارية أخرى قصيرة الأجل، فمن المستحسن للحفاظ على هدف واضح الربح والخروج من الموقف بمجرد تحقيق الهدف. على الرغم من أن وقف الخسارة بنيت بالفعل في هذا الموقف الشريط (بسبب الحد الأقصى للخسارة القصوى)، نشط خيارات شريط التجار الحفاظ على مستويات وقف الخسارة الأخرى على أساس حركة السعر الأساسي والتقلبات الإرشادية. التاجر يحتاج إلى إجراء مكالمة على الاحتمال صعودا أو هبوطا، وبالتالي حدد حزام أو قطاع المواقف.